7 actions de cuivre devraient bénéficier d’un énorme objectif de 15 000 $

Il y a un grand cas pour le cuivre – et un grand cas pour les stocks de cuivre.

Le catalyseur à court terme est une économie mondiale qui continue de se remettre de la nouvelle pandémie de coronavirus. À son tour, cette demande a conduit «Dr. Cuivre »plus haut.

Mais les facteurs cycliques seuls ne justifient pas à long terme les actions de cuivre. Après tout, le cuivre a connu des fluctuations volatiles pendant des décennies.

Ce sont les vents favorables séculaires qui font l’affaire. Les véhicules électriques (VE), notamment, nécessitent des quantités importantes de cuivre. En fait, ils nécessitent quatre fois plus de cuivre que les véhicules traditionnels ICE (moteur à combustion interne). Les parcs solaires et éoliens ajouteront également à la demande.

En conséquence, la banque d’investissement Goldman Sachs voit une énorme pression à la hausse sur les prix du cuivre. La firme s’est fixé un objectif de prix 2025 de 15 000 dollars la tonne, contre 8 700 dollars actuellement.

De toute évidence, ce serait une excellente nouvelle pour les mineurs de cuivre, en particulier. Les actions minières devraient offrir un effet de levier sur les prix, car les coûts restent pour la plupart fixes tandis que les prix augmentent.

Dans une certaine mesure, les investisseurs évaluent cette croissance; les stocks de cuivre se sont bien comportés, en particulier depuis mars dernier. Mais si Goldman a raison, il y a plus d’avantages à venir – avec ces sept noms parmi les plus grands gagnants potentiels.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)
Cuivre du sud (NYSE:SCCO)
Minéraux Hudbay (NYSE:HBM)
Ressources de Turquoise Hill (NYSE:CT)
FNB Global X Copper Miners (NYSEARCA:COPX)
Glencore (OTCMKTS:GLNCY)
Cuivre du Jiangxi (OTCMKTS:JIAXF)

Alors, avec tout cela à l’esprit, plongeons-nous et regardons de plus près chacun d’eux.

Les actions de cuivre qui peuvent monter en flèche: Freeport-McMoRan (FCX)

La longue liste de catalyseurs de Freeport-McMoRan Stock augmente son statut d'achat

Source: 360b / Shutterstock.com

L’un des moyens les plus simples de jouer contre la hausse du prix du cuivre consiste à utiliser Freeport-McMoRan.

Freeport est l’un des plus grands producteurs de cuivre au monde – et presque un pur jeu sur le métal. Selon le rapport annuel de la société déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, 80% des revenus de 2020 provenaient du cuivre. Cela fait de l’entreprise le troisième producteur mondial.

Cette production provient de propriétés qui devraient être stables dans une industrie souvent confrontée à une incertitude réglementaire et politique. Trois mines représentent près des trois quarts du cuivre de Freeport. L’un est aux États-Unis, une juridiction manifestement attrayante. Un autre est en Indonésie et est exploité via une coentreprise avec le gouvernement du pays (Freeport en détient environ 49%). La mine Cerro Verde au Pérou, une destination minière de longue date, complète la liste.

Mais il y a des inquiétudes. Au fil du temps, l’action FCX ​​a en fait été un investissement relativement médiocre. Au début de l’année dernière, les actions avaient gagné 24% au total en seulement deux décennies. Une des principales raisons était l’incursion désastreuse de la société dans le pétrole et le gaz, qui a détruit environ 16 milliards de dollars de valeur pour les actionnaires.

Le PDG actuel, Richard Adkerson, a dirigé ce mouvement vers O&G alors que les prix étaient au top. Il est toujours en charge et a déclaré l’année dernière qu’il envisageait des acquisitions. Comme je l’ai écrit à l’époque, cela devrait inquiéter les investisseurs, en particulier étant donné l’incapacité constante de l’industrie minière au sens large à générer de la valeur pour les actionnaires.

Maintenant, si les prix du cuivre continuent d’augmenter, toute fusion et acquisition devrait fonctionner. Et il est possible que Freeport et l’industrie aient appris leur leçon. Les taureaux devraient donc toujours considérer l’action FCX, mais devraient également rester à l’écoute des commentaires de la direction.

Southern Copper (SCCO)

un chariot déposé avec de l'or dans une mine d'orun chariot déposé avec de l'or dans une mine d'or

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Les investisseurs peuvent également se tourner vers une autre option à grande capitalisation, car il existe également des arguments solides pour l’action SCCO.

Southern Copper opère dans deux juridictions stables, le Mexique et le Pérou. Les coûts sont faibles et les réserves sont élevées: Southern Copper possède en fait les plus grandes réserves du monde, avec un chiffre près de 30% supérieur à celui de Freeport-McMoRan.

Pendant ce temps, SCCO a sous-performé son rival le plus connu ces derniers temps. Au cours de l’année écoulée, l’action FCX ​​a gagné 356% et l’action SCCO «seulement» 137%. Le stock FCX prend également l’avantage sur une période de cinq ans.

Certes, une partie de l’avantage de FCX provient de la destruction de la valeur et de la confiance des investisseurs créée par les opérations O&G (qui ont été vendues en 2016). Mais au fil du temps, SCCO a été le vainqueur définitif, même s’il ne retient pas vraiment l’attention de FCX. À l’avenir, l’histoire pourrait bien se répéter.

Stocks de cuivre qui peuvent monter en flèche: Hudbay Minerals (HBM)

Piles de tubes en cuivrePiles de tubes en cuivre

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Dans le secteur minier, comme sur le marché en général, les petites entreprises sont plus à risque et plus rémunératrices. Et donc les taureaux devraient au moins envisager de devenir petits au lieu de grands.

Le stock HBM a une solide affaire. En 2020, la production de cuivre a généré un peu plus de la moitié des revenus. Ce chiffre pourrait augmenter après les premières données positives du projet Mason Copper de la société au Nevada.

L’évaluation est raisonnable; bien que le ratio cours-bénéfice (P / E) ne soit pas le meilleur ou le seul moyen de mesurer les stocks de cuivre. En particulier, si Mason Copper est mis en ligne, les réserves devraient facilement supporter le cours actuel de l’action HBM.

Encore une fois, les petites pièces comportent un plus grand risque, comme le montre HBM lui-même. Même avec un grand rassemblement ces derniers temps, les actions ont été divisées par deux au cours de la dernière décennie. Et Hudbay est également à la recherche d’acquisitions qui pourraient – ou non – aboutir.

Bien sûr, c’est le prix à payer pour des récompenses plus importantes. Et si la cible de Goldman est sur le point et Mason fonctionne, les récompenses sont potentiellement énormes.

Ressources Turquoise Hill (TRQ)

un ouvrier du bâtiment regarde comme une excavatrice se met au travail dans une mineun ouvrier du bâtiment regarde comme une excavatrice se met au travail dans une mine

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Même selon les normes des plus petits stocks miniers, les stocks de contingents tarifaires seront probablement particulièrement volatils à l’avenir.

Plus particulièrement, Turquoise Hill fait face à une situation incertaine en Mongolie. Le pays est le site de la mine Oyu Tolgoi, seul atout de Turquoise Hill. Il possède 66% de la propriété, le gouvernement mongol détenant le reste.

Et le gouvernement est mécontent des coûts gonflés du projet. En partie à cause de ce différend, Turquoise Hill et son propriétaire à 51%, le géant minier Rio Tinto (OTCMKTS:RTNTF), se sont battus. Rio Tinto a en fait expulsé le PDG de Turquoise Hill le mois dernier.

Mais Rio Tinto et Turquoise Hill sont parvenus depuis à un accord. Le gouvernement mongol est probablement le prochain. Et sous le drame se trouve une mine avec une production toujours croissante et d’énormes réserves.

Certes, l’histoire de TRQ fait écho aux préoccupations plus larges du secteur concernant la gouvernance et le traitement des actionnaires minoritaires. Pourtant, il y a une réelle valeur ici si les parties intéressées peuvent travailler ensemble. La plupart des taureaux de cuivre croient probablement qu’il y aura suffisamment de hausse pour tout le monde.

Actions de cuivre qui peuvent monter en flèche: FNB Global X Copper Miners (COPX)

les travailleurs de la construction pointent des équipements miniers à proximitéles travailleurs de la construction pointent des équipements miniers à proximité

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À l’heure actuelle, une façon de jouer une tendance générale du secteur est de posséder un fonds négocié en bourse qui suit le secteur. Et donc pour les taureaux de cuivre, COPX semble être un ajustement parfait.

Le fonds négocié en bourse (ETF) devrait en effet se rallier à l’optimisme du cuivre – et en fait déjà. Le stock de COPX a augmenté de 192% par rapport à l’année dernière et a gagné 33% jusqu’à présent en 2021.

Mais COPX n’est probablement pas aussi restreint que le souhaiteraient certains investisseurs. La plus grande exploitation, par exemple, est Vedanta (NYSE:VEDL) à un peu plus de 7% des actifs. Vedanta exploite une entreprise de fusion de cuivre, mais son mont. La mine de cuivre Lyell est inactive et le métal ne représentait que 11% des revenus l’an dernier.

Cela dit, l’ETF permet une exposition internationale, avec des participations dans des majors du monde entier. La diversification sur ce front pour les investisseurs individuels – dont certains devraient emprunter la voie de gré à gré pour acquérir certaines de ces actions – peut compenser le manque de concentration sur le cuivre lui-même.

Glencore (GLNCY)

actions minières de pennyactions minières de penny

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Il y a aussi des valeurs sur le marché international. L’un est Glencore, le deuxième producteur de cuivre. (Le leader de Codelco, qui appartient au gouvernement du Chili.)

Les arguments en faveur du stock de GLNCY ne sont pas seulement la production de cuivre, qui génère environ 38% des revenus. Glencore possède également une entreprise de marketing établie de longue date. La croissance de la demande de cuivre, et plus particulièrement l’augmentation du nombre d’entreprises à l’origine de cette demande, devrait être un vent favorable pour les bénéfices du marketing.

Les mises en garde standard concernant les actions internationales s’appliquent. Par exemple, les paiements de dividendes de Glencore peuvent ajouter une complexité fiscale pour les investisseurs américains. Mais peu d’entreprises sont mieux placées pour profiter de la hausse des prix du cuivre – ce qui pourrait faire valoir à GLNCY le casse-tête supplémentaire.

Stocks de cuivre qui peuvent monter en flèche: Jiangxi Copper (JIAXF)

deux ouvriers du bâtiment sur un chantierdeux ouvriers du bâtiment sur un chantier

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Il convient de le répéter: les actions de cuivre comportent des risques. L’histoire du groupe, et de l’industrie minière plus largement, met en évidence ce risque.

Ainsi, un stock de cuivre chinois présente évidemment un risque encore plus élevé. Mais Jiangxi Copper a aussi une histoire intrigante.

Jiangxi est le plus grand producteur de cuivre de Chine continentale. C’est la plus grande fonderie de cuivre au monde. Et bien que les actions ne soient disponibles qu’aux États-Unis via le marché OTC, la société est cotée à la Bourse de Hong Kong et ce depuis plus de 20 ans.

Ce n’est pas une entreprise de nuit. En effet, Jiangxi a une capitalisation boursière de plus de 11 milliards de dollars et est bien rentable.

Il convient de le répéter: il y a des risques et des défis à investir dans l’action JIAXF, et les investisseurs doivent être à l’aise avec les deux. Mais c’est le cas de la plupart des stocks de cuivre, et les récompenses potentielles ici sont attrayantes.

A la date de publication, Vince Martin ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Après avoir passé du temps dans une maison de courtage, Vince Martin a couvert le secteur financier pendant près d’une décennie pour InvestorPlace.com et d’autres points de vente.