CTRM Stock est pour ceux qui sont dans le long terme

Une frénésie de court-circuit induite par Reddit a été envoyée Castor Maritime (NASDAQ:CTRM) à 2 $ par action début février, la première fois depuis la cotation de la société en janvier 2020. Mais l’action CTRM a chuté de 35% le mois dernier, ce qui a incité les investisseurs à hésiter face à ses perspectives.

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Alors que le commerce mondial continue de s’accélérer, la compagnie maritime internationale est dans une position décente pour profiter de la reprise du commerce, surtout après les événements des six derniers mois.

Mais la principale question que se posent les investisseurs est de savoir si l’action peut reproduire son succès plus tôt dans l’année.

À cette fin, il n’y a pas beaucoup de preuves suggérant que le prix augmentera à court terme. Les actions Meme ont généralement une qualité que les Redditors aiment vraiment: un pourcentage court élevé. Son stock flottant par rapport à ses actions en circulation est de 1,7%; pas assez pour que les milléniaux s’y intéressent.

Dans l’ensemble, je lève mon chapeau à la compagnie maritime pour avoir utilisé la situation à son avantage. Il a levé beaucoup d’argent pour financer ses opérations futures et endiguer la consommation de liquidités, renforçant ainsi les capacités en vue d’une éventuelle reprise à grande échelle du commerce mondial.

Pour l’instant, cependant, seuls les investisseurs intéressés par les perspectives à long terme devraient se pencher sur celle-ci. Si vous aimez l’entreprise et son histoire, vous devriez initier une petite position. Cependant, comme mes collègues l’ont souligné dans leurs excellents articles, il y a trop peu de revenus pour justifier la capitalisation boursière.

Un divorce entre fondamentaux et valorisation

Castor Maritime fournit des services de transport maritime grâce à sa propriété de cargos océaniques. Avant 2020, l’entreprise avançait à un rythme lent. À la fin de 2019, le chiffre d’affaires a augmenté d’un respectable 36%. Cependant, le bénéfice net s’est établi à 1,1 million de dollars pour l’année contre 1,5 million de dollars l’année précédente.

En fait, malgré des perspectives stressées, 2020 a en fait été une meilleure année pour l’entreprise. Au quatrième trimestre, les revenus ont augmenté de 57% en séquentiel pour atteindre 4,4 millions de dollars. C’est très respectable, et le chiffre a du sens puisque les perspectives du secteur du transport de vrac sec s’améliorent. Selon un nouveau rapport de Stifel Research, la demande de fret devrait atteindre en moyenne 3,8% en 2021, dépassant une croissance estimée de la flotte de 2,7% dans le secteur.

Pour l’ensemble de l’année, les revenus se sont élevés à 12,5 millions de dollars comparativement à 6 millions de dollars en 2019, une augmentation de 108% d’une année à l’autre. Une perte nette de 1,8 million de dollars est également logique. L’entreprise a dépensé beaucoup d’argent liquide au cours des 12 derniers mois en raison de son inactivité.

Pourtant, en raison de l’enthousiasme induit par Reddit, la société a réussi à lever beaucoup d’argent. À la fin de 2020, l’encaisse totale s’élevait à 9,4 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à environ 5 millions de dollars, principalement en raison des émissions d’actions. À un moment donné en février, l’action CTRM était en hausse de plus de 800%. Même après avoir abandonné la plupart de ces gains, l’action affiche un gain de 181% jusqu’à présent en 2021.

Et la gestion n’est pas encore terminée.

La société a lancé une offre visant à émettre environ 192,3 millions de ses actions ordinaires et bons de souscription à un prix d’exercice de 65 cents l’action pour un produit brut d’environ 125 millions de dollars.

Calmer Seas attend pour le stock CTRM

Ce n’est pas comme si Castor Maritime était assis sur tout cet argent. Il achète de manière agressive de nouveaux navires pour étendre sa flotte, le nombre de navires en service ayant augmenté de neuf par an jusqu’à présent, entraînant une augmentation massive du nombre de jours disponibles pour la navigation.

L’entreprise disposera de 15 navires en opération, d’une capacité de 1,4 million de tonnes de port en lourd. Cela entraînera sans aucun doute plus de revenus à l’avenir. Mon collègue Faisal Humayun a écrit: «Une fois que tous les navires acquis sont en service, la société est positionnée pour des revenus de l’ordre de 80 à 100 millions de dollars.»

L’hypothèse est raisonnable. Castor Maritime a un bilan d’utilisation de 90%. La direction a bien fait de s’implanter pendant cette crise. À bien des égards, il reflète les expériences d’autres stocks de mèmes tels que GameStop (NYSE:GME) et Divertissement AMC (NYSE:AMC), qui ont à la fois exploité la situation à leur avantage et transformé des modèles économiques extrêmement archaïques.

Pas encore un investissement à long terme

Castor Maritime a bien fait pour étendre sa flotte au milieu d’une année très difficile, avec d’importantes perturbations dans les flux commerciaux mondiaux.

Cependant, l’action CTRM n’a pas fait la transition vers un investissement d’achat et de conservation. Les revenus ne sont toujours pas suffisants pour justifier une capitalisation boursière de 429,9 millions de dollars. Par conséquent, cela peut toujours être une bonne opportunité commerciale, mais rien de plus pour le moment.

Si vous trouvez difficile de cartographier les actions CTRM, vous pouvez négocier des CFD pour jouer le mouvement à la hausse et à la baisse du cours de l’action.

Mais les chances d’une autre compression courte sont minces.

A la date de publication, Faizan Farooque ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Faizan Farooque est un auteur contributeur pour InvestorPlace.com et de nombreux autres sites financiers. Faizan a plusieurs années d’expérience dans l’analyse du marché boursier et était un ancien journaliste de données chez S&P Global Market Intelligence.