En plus des problèmes de réglementation, n’ignorez pas le potentiel caché de BABA Stock

Alibaba (NYSE:BABA) a eu un mois difficile. La société a récemment annoncé que sa «perte d’exploitation était de 7,66 milliards de yuans» à la suite de sa récente amende. En raison de bénéfices négatifs, l’action BABA a franchi le niveau de soutien important de 220 $. Maintenant, le titre BABA a perdu près d’un tiers de sa valeur par rapport à ses sommets de novembre.

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La principale cause de ce déclin massif est que les régulateurs chinois ont commencé à exercer une pression réglementaire sur les grandes entreprises technologiques du pays. Les problèmes de réglementation d’Alibaba ont commencé lorsque l’offre publique initiale (IPO) de 34,5 milliards de dollars de sa filiale de technologie financière, Groupe de fourmis, a été suspendu. La raison invoquée était «les changements dans l’environnement réglementaire des technologies financières». Les régulateurs chinois ont également infligé à l’entreprise une amende de 2,8 milliards de dollars en raison de pratiques anticoncurrentielles.

Malgré ces développements, cependant, je pense qu’Alibaba finira par régler ses problèmes de réglementation. À ces prix, BABA offre une valeur irrésistible.

Stock BABA: le cloud stimulera la croissance pour les années à venir

Alibaba est surtout connue pour son activité de commerce électronique dominante. Cependant, la société compte de nombreuses autres activités, allant du divertissement aux paiements numériques. Je pense cependant que l’entreprise la plus prometteuse de l’entreprise réside dans ses services cloud. Semblable à la façon dont Amazon Web Services (AWS) représente une part importante de D’Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba Cloud deviendra un moteur de croissance massif pour les actions BABA dans les années à venir.

Pour commencer, Alibaba Cloud est récemment devenu rentable après 11 ans d’historique d’exploitation, affichant un EBITA ajusté positif (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements). Cette réalisation est due à sa «réalisation d’économies d’échelle». Un coup de pouce est également venu de Covid-19 cette année, qui a vu de nombreuses entreprises adopter la technologie cloud. En outre, la société a noté que la demande de numérisation reste robuste dans la Chine post-pandémique, en particulier dans les industries de la restauration et des services.

Cela dit, les services cloud d’Alibaba contribuent encore peu au chiffre d’affaires global de l’entreprise. Au dernier trimestre, les services cloud ne représentaient qu’environ 9% du chiffre d’affaires total de BABA. Dans le monde entier, Alibaba Cloud est également à la traîne derrière les leaders Amazon et Microsoft (NASDAQ:MSFT) avec une part de marché de 9,1%.

À titre de comparaison, Amazon et Microsoft détiennent respectivement 45% et 17,9% du marché du cloud. Cependant, cela pourrait changer dans un proche avenir. Au cours du dernier trimestre, la division de cloud computing d’Alibaba a augmenté ses revenus de 37% en glissement annuel (en glissement annuel).

Le marché chinois du cloud est en plein essor

Une partie de la raison pour laquelle je suis si optimiste sur les actions BABA et Alibaba Cloud est que le marché chinois du cloud est à la hausse.

L’industrie chinoise du cloud en est encore à ses balbutiements. En fait, bien qu’elle soit le deuxième marché mondial du cloud computing, l’industrie chinoise du cloud ne représente encore qu’une fraction de son homologue américain. Cependant, cela signifie qu’Alibaba a beaucoup d’espace pour se développer, étant donné la population beaucoup plus nombreuse de la Chine et son importance relative pour l’économie mondiale.

Outre le vent arrière de la numérisation susmentionné, le gouvernement chinois a également fait du cloud computing l’une de ses priorités stratégiques. Les dépenses en services cloud ont augmenté de 62% au quatrième trimestre 2020, passant de 2,2 milliards de dollars au cours de la même période en 2019 à 5,8 milliards de dollars récemment. Il s’agissait de la croissance «la plus élevée jamais enregistrée» pour l’industrie selon Canalys, indiquant une demande sous-jacente «robuste».

Investisseurs à emporter sur BABA Stock

Outre la promesse de l’activité cloud d’Alibaba, son activité de commerce électronique traditionnelle a également été exceptionnellement performante, malgré la concurrence féroce sur le marché chinois. Pour être clair, l’activité commerciale d’Alibaba a rapporté bien plus de 25 milliards de dollars, les effets continus de la nouvelle pandémie de coronavirus obligeant les acheteurs en ligne.

Dans l’ensemble, cette entreprise a fait de superbes résultats. Alibaba a largement battu les estimations de revenus de Wall Street pour le trimestre, avec une augmentation de 64% en glissement annuel. De plus, bien que la société ait signalé une perte d’exploitation ce trimestre, la majeure partie de cette perte est due à la lourde amende du gouvernement. Sans l’amende, le PDG Daniel Zhang a déclaré qu’il aurait signalé une augmentation massive de 48% en glissement annuel du bénéfice d’exploitation. En d’autres termes, supprimez les problèmes de réglementation et Alibaba a eu des résultats assez solides.

Cela à l’esprit, c’est à mon avis que les problèmes de réglementation avec les entreprises de technologie ont finalement tendance à se résoudre. Regardez les performances boursières de Alphabet (NASDAQ:GOOG) et Facebook (NASDAQ:FB), qui ont récemment rencontré des problèmes similaires.

L’action BABA se négocie actuellement à un ratio cours-bénéfice (P / E) sur 12 mois de fin de 21,37. C’est extrêmement bon marché si l’on considère qu’il continue de croître à un rythme assez rapide. En tant que tel, je pense que les investisseurs devraient envisager d’acheter des actions à ces prix.

A la date de publication, Joseph Nograles détenait une position longue sur MFST, FB et BABA. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication d’InvestorPlace.com.