La SEC est prête à autoriser les ETF à terme bitcoin à commencer à négocier

Dans une victoire massive pour l’industrie de la crypto-monnaie, la Securities and Exchange Commission s’apprête à laisser les premiers fonds négociés en bourse à terme sur bitcoins américains commencer à être négociés la semaine prochaine, a rapporté CNBC vendredi.

Des sources proches du dossier ont déclaré à CNBC que la SEC ne bloquerait probablement pas les ETF bitcoins à terme proposés par ProShares et Invesco. Après la diffusion de la nouvelle, le prix du bitcoin a dépassé les 60 000 $.

Si vous souhaitez investir, les experts financiers recommandent de comprendre les risques potentiels liés à un ETF bitcoin à terme avant de vous séparer de votre argent. Voici ce qu’il faut considérer.

Le prix de l’ETF ne sera pas indexé sur le bitcoin

Tout d’abord, il est important de comprendre qu’investir dans un ETF bitcoin à terme n’est pas un investissement direct dans le bitcoin.

Un ETF basé sur des contrats à terme suit les contrats à terme plutôt que le prix d’un actif. En conséquence, un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme suivrait les contrats à terme bitcoin, et non le prix du bitcoin lui-même. Par conséquent, le prix de l’ETF ne correspondra pas au prix du bitcoin.

Cette différence peut être un risque, déclare à CNBC Make It, Ivory Johnson, planificateur financier agréé, consultant financier agréé et fondateur de Delancey Wealth Management. Le prix d’un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme pourrait être négocié avec une prime lors d’un marché haussier ou avec une décote lors d’un marché baissier.

La différence de valeur est également la raison pour laquelle un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme « est probablement meilleur pour une exposition à court terme que pour un investissement d’achat et de conservation à long terme », explique Todd Rosenbluth, directeur de la recherche sur les ETF et les fonds communs de placement chez CFRA.

Certains partisans du bitcoin soutiennent que les investisseurs peuvent générer de meilleurs rendements en achetant directement la crypto-monnaie. Cependant, il est impossible de prédire les performances futures d’un actif.

Un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme pourrait être utile pour ceux qui ne savent pas comment acheter du bitcoin en toute sécurité, ou pour ceux qui préfèrent ne pas avoir la responsabilité de protéger et de sécuriser leur portefeuille bitcoin. Le prix du bitcoin oscille également souvent, de sorte qu’un investisseur achetant directement la crypto-monnaie devrait être capable de supporter la volatilité.

En fin de compte, si vous décidez d’investir dans un ETF bitcoin à terme ou dans le bitcoin lui-même, cela dépend de l’exposition que vous souhaitez prendre et de la durée pendant laquelle vous souhaitez conserver.

Il y aura des frais supplémentaires attachés

Les investisseurs doivent également savoir qu’un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme pourrait potentiellement être plus coûteux que d’investir directement dans le bitcoin. En effet, un certain nombre de coûts supplémentaires sont liés aux contrats à terme suivis par l’ETF, ce qui peut avoir une incidence sur le prix que les investisseurs finissent par payer.

En outre, un ETF nécessitera de nombreux intermédiaires dans l’investissement, y compris des fonds spéculatifs et des fournisseurs d’ETF, a déclaré Johnson. Certains dans l’espace crypto disent qu’un ETF profiterait davantage à ces intermédiaires qu’aux investisseurs de détail, surtout si l’ETF se négocie à une prime pendant les marchés haussiers.

« Les hedge funds … parviennent à capturer ces rendements », a tweeté vendredi l’investisseur en crypto et ancien gestionnaire de hedge funds Raoul Pal. « Wall Street s’enrichit. Les investisseurs particuliers perdent. Encore une fois. »

Les intermédiaires s’éloignent également de l’éthique des actifs cryptographiques, car l’objectif des réseaux décentralisés peer-to-peer est de supprimer les intermédiaires trouvés dans les systèmes financiers traditionnels, explique Johnson.

Toute exposition à la crypto est risquée

Enfin, les investisseurs doivent savoir qu’il existe toujours un risque de perte.

Bien qu’un ETF bitcoin basé sur des contrats à terme ne soit pas un investissement direct dans la crypto-monnaie, les experts considèrent toujours l’exposition comme risquée. Ils considèrent la classe d’actifs comme volatile et spéculative et recommandent à leur tour de n’investir que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Comme le bureau d’éducation et de défense des investisseurs de la SEC l’a tweeté jeudi, « avant d’investir dans un fonds qui détient des contrats à terme bitcoin, assurez-vous de bien peser les risques et les avantages potentiels ».

« Tous les investissements dans des fonds impliquent un risque de perte financière. Ce risque peut être accru pour les positions sur les contrats à terme bitcoin en raison de la forte volatilité des contrats à terme bitcoin et bitcoin (ce qui signifie que les prix peuvent fluctuer considérablement) », a écrit la SEC dans un article en juin.

S’inscrire maintenant: Obtenez plus d’informations sur votre argent et votre carrière avec notre newsletter hebdomadaire

Ne manquez pas : Jamie Dimon dit que le bitcoin est « sans valeur »

Share