L’investisseur Moonshot : Analyse technique de Momentum Master

Je vais dire quelque chose qui va me rendre fou :

L’analyse technique fonctionne.

Source : Things/ShutterStock.com

Ces trois mots ont furieux universitaires et investisseurs conservateurs depuis l’aube du momentum trading. Les marchés sont censés être efficaces. Les stocks sont destinés à faire des promenades aléatoires. Après tout, à quand remonte la dernière fois que vous avez vu un milliardaire chartiste ?

Mais laissez-moi vous dire ceci : j’ai vu l’analyse technique en action, et elle fonctionne mieux que vous ne le pensez. C’est parce que les marchés sont constitués d’individus émotions. Et dans les actifs qui manquent de traders à haute fréquence, vous pouvez exploiter ces inefficacités en sachant comment les gens pensent.

Dans ce guide, je vais présenter le concept de Maître de l’élan – comment toi peut utiliser l’analyse technique pour gagner un avantage sur les autres commerçants.

Momentum Master : Mon secret n°1 pour faire fonctionner l’analyse technique

Vous voyez rarement des gens gagner en cartographie parce qu’ils se battent contre des fonds spéculatifs d’un milliard de dollars dirigés par de brillants professeurs de mathématiques. Ces méga-entreprises ont des algorithmes de trading qui peuvent anticiper les décisions de trading à la milliseconde près ; les traders individuels n’ont aucune chance contre eux dans les actions de change, les titres à revenu fixe ou les actions à grande capitalisation.

Mais qu’en est-il des actions meme, des crypto-monnaies et des short squeezes ? Aucun algorithme ne peut prédire ce que les investisseurs particuliers feront d’un Sh*tcoin de 5 millions de dollars. Et même si un fonds spéculatif trouvait une stratégie de travail, sa mise en œuvre les ferait ressembler au monstre du Loch Ness essayant de se cacher dans une piscine pour enfants. Vous ne pouvez pas mettre un investissement de 1 milliard de dollars dans une pièce de 5 millions de dollars.

Cela laisse de la place au trading Momentum Master : les trois règles d’analyse technique que j’utilise pour prendre l’avantage sur les autres traders.

Permettez-moi de vous en donner un exemple en action. Lorsque j’ai commencé à négocier des matières premières à mon premier emploi, un courtier m’a appelé pour me demander comment je pouvais toujours choisir les fonds.

Répondre? J’ai considéré où les commerçants passaient leurs ordres stop-loss.

Aucun commerçant ne veut clôturer dans le rouge, il passera donc souvent des ordres de vente correctement dessus leur prix d’entrée. Au moment où les marchés chutent, boum ! Les ventes sont déclenchées avec un profit de 5 cents. Un commerçant rapide utiliserait une règle d’analyse technique simple pour déclencher des ventes avant que d’autres le font. (Là, maintenant vous savez aussi comment trader les contrats à terme sur le coton).

Les trois règles du Momentum Master Investing

Momentum Master Rule 1 : Ne pas trop compliquer

Vous avez probablement déjà vu des chartistes dessiner des triangles, des niveaux de support, des motifs « tête et épaules », etc.

Jetez tout ça.

En analyse technique, seuls deux modèles comptent.

Retour à la moyenne. Il s’agit notamment du RSI (indice de force relative) et d’autres stratégies de « réversion » pour jouer des actifs qui gravitent autour d’un prix central.

Considérez les produits agricoles comme le maïs ou le blé. Si le prix descend trop bas, les agriculteurs planteront une culture différente. Et si le maïs atteint un million de dollars le boisseau, vous pouvez être sûr que je le ferai pousser sur chaque centimètre libre de mon jardin. Les arbitres utilisent des variations sur cette stratégie pour profiter des variations de prix.

Recherche d’évasion. Ceux-ci incluent les stratégies SMA (moyenne mobile simple), les cassures de la bande de Bollinger et d’autres modèles qui supposent une accélération des changements de prix.

Ce sont des actifs dynamiques (je les appellerai Momentum Masters dans les prochains e-mails), qui ont tendance à n’avoir aucune valeur fixe. Que vaut un tableau de Van Gogh ou un vin de Château Lafite de 1869 ? Personne ne le sait – sa valeur ne dépend que du montant que le prochain acheteur est prêt à payer. Ce sont de grands atouts à identifier tôt et à conserver pour des gains de 1 000 fois.

Alors, pourquoi la plupart des chartistes qui échouent perdent-ils de l’argent ? Ils utilisent la mauvaise stratégie. Utiliser une approche de recherche de momentum sur un actif à coût fixe signifie acheter aux sommets et vendre aux creux. Faire l’erreur inverse signifie vendre un Picasso pour 5 000 $ pendant les premières années de l’artiste et rater des gains de plusieurs millions.

Vous avez eu l’idée. Utilisez la bonne stratégie et ne compliquez pas trop.

Momentum Master Rule 2 : Lisez la règle 1.

Permettez-moi de prouver à quel point les choses peuvent être simples avec l’un de nos investissements Moonshot préférés, Dogecoin (CCC :DOGE-USD).

La crypto-monnaie sur le thème de Shiba-Inu a déconcerté les analystes de Wall Street pendant des années. Comment une blague crypto-monnaie sans valeur réelle pourrait-elle valoir des milliards ? Pourtant, mème après mème, la pièce est devenue l’un des altcoins les plus populaires du monde des investisseurs particuliers.

Quelle stratégie devons-nous utiliser?

Si tu disais « retour à la moyenne » il est facile de voir pourquoi. Dogecoin est «miné» et les fans sont assez vocaux sur l’achat de creux.

Mais ce n’est pas tout à fait vrai. Le coût de production de Dogecoin fluctue avec son prix. Et étant donné le peu de monnaie DOGE utilisée dans le monde réel, il n’y a pas de point d’ancrage pour le dollar américain que les investisseurs peuvent exploiter.

Voici ce qui se passe lorsque vous utilisez le tort stratégie pour jouer Dogecoin. (Dans ce cas, j’utilise le RSI-14, une stratégie de trading à retour moyen)

doge signifie revenirdoge signifie revenir

Analyse technique échoue quand vous utilisez la mauvaise stratégie…

Vous voyez ce que je veux dire à propos de l’utilisation de la mauvaise approche ? Vous récupérerez les petits gains lorsque DOGE se négocie à plat, mais vous manquerez la hausse 100x.

Momentum Master Rule 3 : Utilisez la bonne règle

Si vous aviez plutôt utilisé un « recherche d’évasion » stratégie, alors vous auriez raison! Dogecoin a tendance à augmenter lorsque les investisseurs sont enthousiasmés par la devise et à baisser lorsque les gens se désintéressent.

doge recherche d'évasiondoge recherche d'évasion

Source : CoinGecko

…mais brille quand vous utilisez le bon.

Ce graphique est plus que Sept années de données, il y a donc eu beaucoup de signaux au cours de cette période. Examinons de plus près une tranche plus petite de neuf mois pour quelques détails.

doge évasion cherchant zoomdoge évasion cherchant zoom

Source : CoinGecko

Attraper les gains, vendre avant les baisses.

La simple stratégie SMA-50 aurait attrapé les quatre grandes ruptures de Dogecoin au cours des sept dernières années. Quelqu’un qui a acheté et vendu à chaque signal – à la fois faux et réel – aurait a transformé 1 000 $ en 19,1 millions de dollars. Cela dépasse de loin la stratégie d’achat et de conservation de 429 500 $.

C’est parce que la stratégie de recherche d’évasion vous indique également quand vendre. Étant donné que les crypto-monnaies se cassent également plus bas lors des ralentissements, l’approche disciplinée de la prise de bénéfices signifie verrouiller les gains pour les investissements futurs.

Simplicité de fabrication

Laissez-moi vous raconter une histoire:

Un yacht de luxe de plusieurs millions de dollars cale et tous les mécaniciens juniors dépensent les heures ne pas comprendre ce qui ne va pas. Enfin, un vieux mécanicien arrive, frappe le moteur avec un marteau et le moteur du yacht reprend vie.

« Ce sera 10 000 $, s’il vous plaît, » dit-il au propriétaire du navire.

« Quoi?! » S’exclame le propriétaire du yacht de luxe. « Tu n’as presque rien fait du tout ! »

« Eh bien, c’était 2 $ pour le travail effectué et 9 998 $ pour savoir où frapper », sourit le mécanicien.

Je veux que vous remarquiez que je n’utilise pas une seule formule compliquée ici. SMA-50 signifie acheter chaque fois que le prix a dépassé sa moyenne sur 50 jours et vendre lorsqu’il tombe en dessous. Nous utilisons ici un marteau proverbial, pas une équation de série chronologique à 20 facteurs.

Je ne dis pas que les équations complexes ne fonctionnent pas. Jim Simons de Renaissance Technologies a construit un fonds spéculatif de 165 milliards de dollars grâce à ses années d’expérience en tant que décrypteur de code de la guerre froide. Millennium Management, Bridgewater, Jane Street et d’autres sociétés obscures de Wall Street parcourent les marchés financiers à la recherche de «chuchotements» similaires à exploiter.

Mais la seule chose compliquée que nous faisons est de savoir lorsque d’utiliser nos stratégies. La plupart des alt-crypto-monnaies sont des actifs à la recherche d’évasions, nous utiliserons donc un système SMA-50 pour identifier les gagnants. Pendant ce temps, les échanges cryptographiques traditionnels comme Tether basé sur le dollar et la prime Kimchi (c’est-à-dire les différences de prix temporaires du Bitcoin sur les bourses américaine et coréenne) sont naturellement en train de revenir à la moyenne. De nombreuses « pièces du baby-boom » commenceront également à revenir à la moyenne lorsqu’elles commenceront à obtenir des valeurs de référence dans le monde réel.

Quelques inconvénients de l’analyse technique

Remarquez que je n’utilise pas l’analyse technique pour autre chose que la compréhension des sentiments. Je ne prétends pas que la hausse des prix rend l’actif sous-jacent « bon » ou « mauvais ». C’est ainsi que les chartistes professionnels s’attirent des ennuis. Au lieu de cela, je considère l’analyse technique comme un outil impartial qui empile les chances légèrement plus en notre faveur.

Il y a aussi des inconvénients à ces stratégies.

Premièrement, les stratégies de cartographie ne disent généralement rien sur le doublement. Considérez les crypto-monnaies qui ont franchi leur moyenne mobile sur 50 jours il y a un mois. SMA-50 ne vous dit pas si vous êtes trop tard pour acheter.

Deuxièmement, les moyennes mobiles et autres indicateurs ont besoin de temps pour établir une base de référence. Les pièces ICO peuvent avoir une forte dynamique, mais elles n’auront pas encore assez de jours de négociation pour tracer un modèle.

Enfin, la cartographie peut tomber à plat sur son visage (c’est-à-dire, ne pariez pas la ferme). Aucune règle ne dit une crypto-monnaie doit continuez à monter ou à descendre – vous utilisez un outil qui fait pencher la balance de quelques pour cent en votre faveur, pas un bouton « Je gagne ».

Réflexions finales : les Yins et les Yangs de la cartographie

Il y a de nombreuses années, quand j’étais à l’université, je me suis inscrit à un cours de finance.

Le premier jour de classe, devinez qui s’est présenté. C’était le professeur Burton Malkiel lui-même, l’auteur du célèbre livre A Random Walk Down Wall Street.

Il s’est avéré que je m’étais inscrit à un cours donné par le gourou de l’hypothèse du marché efficace !

Pourtant, beaucoup de gens ne réalisent pas que le Dr Malkiel est également l’auteur d’innombrables articles sur les inefficacités du marché. Pourquoi les fonds fermés devraient-ils se négocier avec une décote par rapport à la valeur liquidative ? Ou pourquoi le hedge fund moyen produit-il des rendements négatifs ajustés au risque ? (Si les marchés étaient efficients, les hedge funds sous-performants à frais élevés cesseraient théoriquement d’exister).

La dichotomie met en évidence un beau fait de la finance. Les marchés sont généralement efficaces, mais pas toujours. Les traders intelligents peuvent trouver des inefficacités inexploitées pour gagner de l’argent.

C’est parce que les humains ne sont pas de parfaites machines de traitement de l’information. Nous sommes alimentés par l’excitation des gains et les douleurs des pertes. Nous avons faim. Nous avons sommeil. Et nous en avons marre de lire des articles pratiques.

Alors sachez simplement ceci : l’analyse technique fonctionne. Mais tout comme un marteau, ces indicateurs ne sont utiles que lorsque vous avez un clou à frapper ou un yacht à réparer.

À la date de publication, Tom Yeung n’avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Tom Yeung, CFA, est un conseiller en placement inscrit dont la mission est de simplifier le monde de l’investissement.

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