Marchés obligataires : Investissez dans les G-Sec avec RBI Retail Direct Gilt

De plus, la probabilité de perte de valeur de ces titres est bien moindre par rapport à d'autres classes d'actifs telles que les propriétés résidentielles ou commerciales, ce qui en fait une sécurité préférable comme garantie.De plus, la probabilité de perte de valeur de ces titres est bien moindre par rapport à d’autres classes d’actifs telles que les propriétés résidentielles ou commerciales, ce qui en fait une sécurité préférable comme garantie.

Par P Saravanan et Sumit Banerjee

Les marchés boursiers indiens ont progressé à pas de géant pour maintenir l’investisseur au centre des initiatives. Cependant, les marchés obligataires sont restés assez inaccessibles aux investisseurs individuels car dominés par les investisseurs institutionnels. C’est l’histoire maintenant. Le 12 novembre 2021, le Premier ministre Narendra Modi a lancé le programme RBI Retail Direct Gilt dans le but de permettre aux investisseurs de détail d’acheter des titres d’État.

Qu’est-ce que RBI Retail Direct Gilt ?
Ce programme permet aux investisseurs d’ouvrir un compte Retail Direct Gilt (RDG) pour investir dans des opérations d’émission primaire et sur le marché secondaire de titres publics. Les investisseurs peuvent soumissionner pour quatre types de titres, tels que les bons du Trésor du gouvernement indien, les titres datés du gouvernement indien, les obligations souveraines en or et les prêts de développement de l’État via ce compte.

De nouvelles pistes d’investissement
RBI RDG est une nouvelle avenue d’investissement, en particulier pour les investisseurs conservateurs qui préfèrent un véhicule d’investissement sûr aux actions et aux instruments dérivés. Ces investisseurs limitent généralement leurs investissements dans les dépôts à terme, les PPF, etc. Dans le cadre de ce schéma, les quatre titres sont disponibles pour les investisseurs afin de diversifier leur portefeuille en fonction du produit et de la durée. Les bons du Trésor permettent des investissements pour des durées plus courtes de 91 jours, 182 jours et 364 jours. En revanche, les SGB ont une durée maximale de huit ans (le remboursement anticipé est autorisé après cinq ans), et les titres à date d’État peuvent avoir une durée plus longue pouvant aller jusqu’à 10 ans.

Le programme RBI RDG modifie la façon dont les petits investisseurs indiens accèdent aux titres d’État. Plutôt que d’opter pour une voie indirecte d’investissement dans ces titres via des programmes d’assurance ou des fonds communs de placement ciblés sur les titres d’État, les investisseurs peuvent investir directement via le programme nouvellement lancé. Étant donné qu’il n’y a pas de frais associés à l’investissement via RDG, à l’exception des frais de passerelle de paiement, des économies seront réalisées au départ.

Utilisé comme garantie
Le régime permet également de nantir les titres ou d’inscrire un privilège sur ceux-ci. Cette facilité augmente la liquidité des titres. Il permet également de fournir les titres en garantie des facilités de prêt des institutions financières. Cette caractéristique de nantissement/privilège/garantie est bénéfique pour les investisseurs car ils peuvent conserver la propriété de l’instrument tout en levant des fonds et les institutions financières préfèrent également avoir des titres très liquides comme garantie.

De plus, la probabilité de perte de valeur de ces titres est bien moindre par rapport à d’autres classes d’actifs telles que les propriétés résidentielles ou commerciales, ce qui en fait une sécurité préférable comme garantie.

Disponible pour les mineurs aussi
Le programme est également disponible pour les mineurs, mais le mineur et le tuteur doivent ouvrir des comptes. Ceci, associé à la possibilité de donner des titres d’État à d’autres investisseurs directs de détail, permet aux parents d’enseigner plus facilement les habitudes d’épargne et d’investissement à leurs enfants dès leur plus jeune âge. La fonction de don permet également de transférer facilement des titres d’un investisseur direct de détail à un autre.

Pour conclure, du service client aux mécanismes de gouvernance et de l’interface conviviale à la diffusion de l’information, le gouvernement et les régulateurs ont facilité l’investissement direct des investisseurs individuels dans les instruments de gilt edge via ce programme.

Saravanan est professeur de finance et Banerjee est doctorant à l’IIM Tiruchirappalli

Obtenez les cours boursiers en direct de l’ESB, de la NSE, du marché américain et de la dernière valeur liquidative, du portefeuille de fonds communs de placement, consultez les dernières nouvelles sur les introductions en bourse, les introductions en bourse les plus performantes, calculez votre impôt à l’aide du calculateur d’impôt sur le revenu, connaissez les meilleurs gagnants, les meilleurs perdants et les meilleurs fonds d’actions du marché. Aimez-nous sur Facebook et suivez-nous sur Twitter.

Financial Express est maintenant sur Telegram. Cliquez ici pour rejoindre notre chaîne et rester à jour avec les dernières nouvelles et mises à jour de Biz.

Share