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Les ensionistes qui ont investi dans Blackmore Bond ont déclaré avoir été «éviscérés» aujourd’hui en apprenant qu’ils ne recevraient aucun remboursement des 46,8 millions de livres qu’ils ont investis dans la société de minibond en faillite.

Les fondateurs de Blackmore, Patrick McCreesh et Philip Nunn, ont levé des fonds auprès du public en utilisant la même société de marketing numérique, Surge, que London Capital & Finance. LCF a fait faillite l’année dernière en raison de 236 millions de livres sterling aux investisseurs.

Lancé en 2016, Blackmore a promis aux investisseurs des rendements de 9%, affirmant qu’il investirait dans des développements immobiliers.

Cependant, il s’est effondré dans l’administration en avril après avoir omis de verser des dividendes.

Le Evening Standard a révélé l’année dernière que ses développements étaient très en retard, beaucoup n’ayant même pas encore commencé et tous étant lourdement hypothéqués à des prêteurs à court terme à intérêt élevé.

Lorsqu’ils sont ajoutés aux frais de 20% facturés par Surge, cela rend très improbable Blackmore serait en mesure de livrer pour ses détenteurs d’obligations.

Vendredi soir, les administrateurs de Duff & Phelps ont dit aux épargnants, dont beaucoup étaient des personnes âgées, que les propriétés valaient beaucoup moins qu’il ne le pensait.

Dans «de nombreux cas», ont déclaré les administrateurs, là où les travaux de construction avaient commencé, ils étaient de si mauvaise qualité qu’ils devront être totalement refaits pour garantir une vente.

S’étant initialement attendu à ce que les actifs valent jusqu’à 5 millions de livres sterling pour les détenteurs d’obligations, Duff & Phelps a déclaré qu’il était maintenant peu probable qu’ils valent plus d’un million de livres sterling.

Les coûts des administrateurs ont maintenant atteint 1,2 million de livres sterling, avec 100 993 livres supplémentaires de frais juridiques, ce qui signifie qu’il n’y aura plus d’argent pour les investisseurs.

“Les co-administrateurs sont maintenant d’avis que les recouvrements effectués sur les intérêts de la propriété seront insuffisants pour permettre une distribution aux créanciers après avoir pris en compte les frais d’administration”, a déclaré Duff & Phelps.

Huit des 11 propriétés ont maintenant été vendues, générant un excédent de seulement 271 836 £.

Un obligataire qui a investi plus de 60 000 £ auprès de la société a déclaré: «C’est absolument dégoûtant.»

Un autre a déclaré: «Je voulais retirer mon argent dès que j’ai lu qu’ils utilisaient la même société de marketing que LCF, mais à ce moment-là, il était trop tard. Je suis dévasté.”

Un autre a ajouté: «C’est une déception tellement massive. Pour toutes les brochures sur papier glacé, nous apprenons maintenant que la plupart des propriétés n’ont même jamais été développées. »

Ils étaient tous furieux contre Nunn et McCreesh.

La société avait une assurance en place mais, a déclaré un investisseur, «elles ne valaient pas le papier sur lequel elles étaient écrites.»

Les prêteurs auxquels McCreesh et Nunn ont hypothéqué les propriétés ont imposé leur garantie sur la plupart des sites.

La valeur pour les investisseurs de Blackmore diminue rapidement en raison des frais d’intérêt élevés qui leur sont imposés.

Blackmore Bonds avait mis en place des systèmes de garantie du capital pour protéger les obligataires, mais les garants n’ont effectué aucun paiement et Duff & Phelps a averti qu’une procédure judiciaire serait probablement nécessaire pour obtenir un paiement.

Les garants sont Ion et Northern Surety Company.

Les garanties ne relèvent pas de la compétence de l’administration.

Le modèle commercial de Blackmore consistait à placer chaque propriété dans un véhicule à usage spécial.

L’argent des obligataires a ensuite été prêté à la société SPV, qui a ensuite également emprunté à des sociétés hypothécaires en utilisant les propriétés comme garantie.

Il a donné aux sociétés hypothécaires une sécurité de premier rang au-dessus de celle détenue pour les obligataires.

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Lorsque les administrateurs sont entrés, il y avait moins de 1000 £ sur le compte bancaire de Blackmore.

Aura Finance, Amicus, Close Brothers et KSEye Capital figuraient parmi les prêteurs garantissant les propriétés.

Nunn et McCreesh ont déposé des réclamations pour un mois de salaire et une indemnité de vacances accumulée totalisant 4300 £.

Blackmore n’est qu’une des nombreuses sociétés de minibond à s’être effondrée, laissant les épargnants hors de leur poche. LCF et l’ancien sponsor de West Ham United Basset & Gold font partie des victimes les plus médiatisées.

La Financial Conduct Authority a généralement déclaré qu’elle ne pouvait pas intervenir car les activités n’étaient pas réglementées ou relevant de sa compétence.