ZM Stock étant en disgrâce est une opportunité pour l’argent intelligent

J’aide les investisseurs depuis plus d’une décennie et un point toujours difficile à faire concerne les transactions sur les bénéfices. Zoom (NASDAQ :ZM) l’action a chuté de près de 20 % hier en raison de ses bénéfices.

Source : Girts Ragelis / Shutterstock.com

Pendant des années, j’ai eu du mal à convaincre les investisseurs que la réaction à ces titres est complètement binaire du jour au lendemain.

Bien sûr, les résultats comptent à long terme, mais l’ouverture du lendemain matin est presque entièrement due aux émotions.

La preuve en est avec les actions giga-cap comme Pomme (NASDAQ :AAPL) et Alphabet (NASDAQ :GOOGL,NASDAQ :GOOG). Ils n’ont pas livré un mauvais rapport sur les bénéfices depuis des années. Pourtant, les réactions sont d’environ 50-50 négatives à positives. S’il ne s’agissait que de la qualité des chiffres, la réaction des bénéfices aurait été des ouvertures éclatantes. Ils n’étaient pas!

L’action ZM a chuté hier davantage à cause des attentes que des mauvaises notes. La société a augmenté ses revenus de 35% par rapport à l’année dernière. Il a également fait des améliorations décentes de la rentabilité et a dépassé les estimations.

Quelque part à l’intérieur de tous ces bons points, les masses ont encore trouvé des déceptions. J’ai compté environ neuf déclassements d’objectifs de cours, mais l’objectif de cours moyen reste bien au-dessus du niveau actuel. C’est là que réside la bonne nouvelle, car l’action ZM est revenue à une base négociable.

ZM Stock Opportunity Redux

Zoom (ZM) Graphique boursier montrant la base potentielle

Source : Graphiques par TradingView

Les investisseurs qui pensaient avoir raté le rallye avant septembre ont maintenant une nouvelle chance. Bien qu’il s’agisse d’une réelle opportunité, il est important de savoir que ce n’est pas un signe évident. Les acheteurs d’actions ZM vont maintenant probablement profiter à long terme. Cependant, toute cette douleur s’est produite alors que les marchés battaient des records. Les S&P 500 a établi un nouveau record historique il y a tout juste deux jours.

Il s’agit d’un risque excessif pour toutes les actions qui ont chuté au cours de cette période haussière. Si nous obtenons finalement une correction, cela fera tomber toutes les bonnes affaires comme celle de ZM aujourd’hui. Investir implique d’abord de choisir la bonne entreprise, puis de trouver les entrées appropriées.

Le bulletin de Zoom est la preuve qu’ils exécutent les plans sans faille. Ils ont profité du pic d’utilisation pandémique et ils le font fonctionner.

Une nuance positive dans le rapport sur les bénéfices suggère qu’ils construisent efficacement leur clientèle. Il existe une vieille règle empirique qui dit que 20% des clients sont responsables de 80% des ventes. Zoom a fait état d’une croissance de 95 % du nombre de clients qui génèrent plus de 100 000 $ de chiffre d’affaires. Cela signifie que leurs efforts d’acquisition de clients iront beaucoup plus loin et qu’ils auront moins de désabonnement.

Une exécution solide l’a rendu bon marché

La direction fait preuve d’une bonne concentration et d’une solide exécution. Je n’ai aucun doute qu’ils continueront à réussir au fil du temps. Les habitudes que nous avons développées l’année dernière ne disparaissent pas. Les espaces de réunion en ligne comme Zoom ont un sens incroyable. Revenir aux anciennes méthodes reviendrait à annuler volontairement les bonnes choses qui sont sorties de la pandémie.

Je ne vois tout simplement pas cela se produire, donc je m’en tiendrais au stock. Le temps de paniquer est passé. Mais en raison de mon avertissement précédent concernant le risque global du marché, je resterais prudent maintenant. Des gouttes importantes comme celle-ci peuvent prendre plus d’une journée à se déployer.

L’évaluation compte mais pas beaucoup dans ce cas. Néanmoins, ce n’est plus un stock cher. Il était incroyablement riche l’année dernière, mais grâce au taux de croissance, les mesures se sont normalisées. Le prix de vente est passé de 125 $ l’année dernière à seulement 20 $ aujourd’hui. Même le P/E est maintenant à deux chiffres. C’est moins cher que Tesla (NASDAQ :TSLA) et résolument en phase avec le secteur.

C’est un point difficile à faire, en particulier pour les investisseurs de valeur. Cependant, le terme « bon marché » est relatif. Le rapport prix/vente de Zoom sur IBM (NYSE :IBM) coûterait astronomiquement cher. C’est parce qu’IBM rétrécit, tandis que Zoom fait des pas de géant.

L’opportunité d’aujourd’hui dans l’action ZM réside dans les nuances et les délais des investisseurs. Ceux qui ont de la patience et un peu de logique y verront clair comme le jour. Et ce n’est pas le moment de paniquer à cause d’un stock de qualité comme Zoom.

A la date de publication, Nicolas Chahine n’avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication d’InvestorPlace.com.

Nicolas Chahine est le directeur général de SellSpreads.com.

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